Как считается результат

Каждая цифра в отчёте о годе принадлежит ровно одному из пяти типов, и тип виден прямо рядом с числом — и здесь, и в разборе любой строки ledger. Два первых типа важнее всех остальных: первый — это то, что действительно опубликовано, второй и третий — то, что посчитали мы.

Первые три типа опираются на источники: разница между ними в том, сколько рядов пришлось соединить, чтобы получить нужную величину.

Последние два источником не подтверждаются вовсе. Игровое допущение — наш выбранный коэффициент; правовое правило — упрощение реального законодательства до одного числа.

Год считается ровно в этом порядке, и результат зависит только от трёх вещей: капитала на начало года, ваших решений и исторических данных этого года. Ни случайности, ни скрытых модификаторов в расчёте нет — один и тот же ввод всегда даёт один и тот же результат.

капитал на начало года
   ↓  делится между позициями по вашим долям

   бизнес-позиция    начало × (1 + r_позиции)
   сбережения        начало × (1 + ставка) × (1 + r_валюты)

   =  валовая стоимость портфеля
   −  налоги
   −  стоимость жизни
   −  переезд
   −  гражданство
   ±  явные эффекты исторических событий

   =  капитал на конец года

Каждая позиция считается независимо от остальных. Бонуса за диверсификацию не существует: если несколько позиций сгладили вам просадку, это сделала история, а не начисление за количество строк.

Основная формула игры. Доходность бизнеса — это доходность рынка страны плюс часть того, насколько выбранная отрасль в этом году обогнала эталонный рынок.

r_позиции = r_страны + λ × r_отрасли
r_позиции = ограничивается нижней и верхней границей
конец     = начало × (1 + r_позиции)

Самое важное ограничение всей модели

Отраслевой фактор — это глобальный, по сути американский, отраслевой цикл или мировая цена товара. Он НЕ говорит, как отработала эта отрасль в выбранной вами стране: надёжного такого набора данных по десяткам стран за четверть века просто не существует, и выдумывать его мы не станем. Именно поэтому фактор применяется частично, через λ, и именно поэтому такая цифра всегда помечена как результат модели, а не как исторические данные.

Один λ на всё не работает — поэтому их два

Сырьевой фактор — это изменение цены товара, а биржевой отраслевой фактор — доходность акций. Их колебания несопоставимы по величине: нефть может подорожать вдвое за год, отраслевой индекс — почти никогда. Пока коэффициент был один, сырьевые отрасли упирались в ограничитель каждый год. А ограничитель, который срабатывает каждый год, — это уже не защита от испорченных данных, а игровая константа вместо истории. Поэтому у каждого семейства свой λ и свои границы.

Границы — это защита от повреждённого значения в источнике, а не игровая механика. Если ограничитель сработал, вы увидите это прямо в ledger, а обе строки — «рынок страны» и «отраслевая поправка» — уменьшатся пропорционально: так ни одна из них не поменяет знак из-за поправки на качество данных.

Задокументированное отступление от общей формулы

Криптовалюта — не бизнес в стране. Биткойн, купленный «в Катаре», — тот же самый биткойн, что и в Германии, и катарский фондовый индекс не имеет никакого отношения к тому, что произошло с его ценой. Общая формула ошибалась здесь в обе стороны сразу: обвалы почти не доходили до игрока, потому что их разбавлял рынок страны, а в 2025 году рынок страны просто перевесил актив, и год падения читался как год прибыли. Поэтому такая позиция приносит собственную доходность актива.

r_позиции = r_актива
конец     = начало × (1 + r_актива)

Ни доходности страны, ни λ, ни ограничителя. Наблюдаемая цена — это не смоделированная комбинация, и обрезать её значило бы заменить факт игровой константой. Страна при этом продолжает решать всё, что она действительно решает: налоги, резидентство, стоимость жизни. В ledger такая позиция даёт одну строку, а не две: строки «рынок страны» и «отраслевая поправка» называют две половины формулы, которой здесь нет.

Майнинг криптовалюты сюда не относится. Это компания в стране — с местным электричеством, местным регулированием и местным листингом, — и она считается по общей формуле без изменений, хотя читает тот же самый ряд цен.

Курс в игре — это количество национальной валюты за один доллар, поэтому ослабление валюты означает отрицательную доходность позиции в долларовом выражении.

наличные   конец = начало × (1 + r_валюты)
депозит    конец = начало × (1 + ставка) × (1 + r_валюты)

r_валюты = курс(прошлый год) / курс(этот год) − 1

В ledger депозит даёт две отдельные строки: проценты и валютное движение. Депозит в евро под 4% годовых при ослаблении евро на 9% даёт в долларах не −5%, а 1,04 × 0,91 − 1 = −5,36%, потому что курс действует и на начисленные проценты тоже. Этот перекрёстный эффект отнесён к валютной строке — это движение курса, а не проценты.

Доллар — базовая валюта учёта. Его доходность к самому себе равна ровно нулю: это определение, а не оценка. Наличные процентов не приносят вовсе, а если ставки по депозиту для пары «страна + валюта» в датасете нет, депозит просто недоступен — наличные в той же валюте при этом остаются.

Мы не реализуем налоговые кодексы мира. Ставка в игре — это упрощённая эффективная ставка, выписанная вручную из законодательства нужного года: реальная система со ступенями, вычетами и исключениями сведена к одному числу. Поэтому она помечена как правовое правило, а не как исторический ряд. Считается, что в конце каждого года портфель ребалансируется, поэтому прибыль признаётся реализованной.

прибыль по бизнесу = Σ стоимость на конец − Σ стоимость на начало
база               = max(0, прибыль по бизнесу)
налог              = (база − порог) × ставка        если база > порога

процентная база    = Σ процентов по депозитам за год

В MVP применяются только два типа налога: Налог на прирост капитала, Налог на проценты. Остальные типы хранятся в данных, но не начисляются.

• Убыток налогом не облагается и не возвращается.
• Прибыль и убыток разных позиций внутри года суммируются: убыток по одной позиции уменьшает налогооблагаемую прибыль по другой.
• Порог — это годовой вычет, а не порог отсечения: облагается только та часть базы, которая выше него.
• Валютные движения по сбережениям не облагаются: ни один тип налога в нашей модели их не покрывает, а выдумывать новый мы не станем.
• Перенос убытков на будущие годы в первой версии не реализован.
• Налог считается по правилам страны вашего налогового резидентства. Если для страны и года правила нет, налог не начисляется, и это видно в отчёте о покрытии данных.

Это не инфляция и не процент от капитала, а абсолютная сумма в долларах, которая списывается каждый год. Источник — конечное потребление домашних хозяйств на душу населения: среднее по всей экономике страны. Человек с инвестиционным капиталом почти наверняка живёт дороже этого среднего, поэтому цифру честно называть прокси, а не вашим бюджетом.

расходы за год = расходы на человека (USD)
               × размер домохозяйства
               × игровой множитель

Расходы списываются по стране, где вы живёте, а не где вы налоговый резидент: в игре это два разных решения. Показатель выражен в постоянных долларах 2015 года — он растёт только за счёт реального роста потребления, но не за счёт инфляции, тогда как ваш капитал номинальный.

Стоимость смены налогового резидентства и стоимость маршрута гражданства — курируемые правовые данные, собранные вручную из официальных источников. Игровой множитель к переезду позволяет настраивать трение миграции, не редактируя сами правовые данные.

стоимость переезда = курируемая стоимость × игровой множитель

Стоимость гражданства списывается в тот год, когда маршрут завершён, а не когда начат: начатый и брошенный маршрут не стоит ничего. Право на маршрут пересчитывается каждый год по накопленному стажу резидентства, и игра всегда говорит, чего именно не хватает.

Историческое событие в первую очередь объясняет год. Повлиять на ваши деньги оно может только через явное проверенное правило и только в том, чего нет в рыночных и валютных рядах: взять реальную доходность рынка −37% и добавить сверху «модификатор кризиса» — это двойной счёт одного и того же события.

доля позиции в этом году  ≥  сила ограничения × её доля на конец прошлого года

Валютный контроль — это замок, а не убыток. Он не забирает деньги: он запрещает вывести долю позиции. Настоящая цена приходит через курс — вы заперты в слабеющей валюте, и это уже посчитано в валютном ряду. Замок держит юрисдикцию, а не название позиции: доля считается только по тому, что осталось в стране и валюте ограничения, поэтому сменить позиции страну — это и есть вывод средств, и он отклоняется.

Ledger — не описание результата, а сам результат. Капитал на конец года не «примерно сходится» с построчным отчётом: он ему равен, и это равенство проверяется при каждом расчёте в бою, а не только в тестах. Если оно не сошлось, год не сохраняется вообще.

капитал на конец = капитал на начало + Σ изменений всех строк ledger

Если расходы года превысили весь капитал, год всё равно считается полностью — вы видите каждую строку и понимаете, что именно вас разорило. Затем непокрытый остаток списывается отдельной строкой, а капитал становится ровно нулём. Отрицательный капитал оставить нельзя: умножение отрицательной суммы на (1 + доходность) переворачивает знак, и игрок начал бы зарабатывать на обвалах рынка.

Внутри расчёта округления не происходит — все промежуточные значения точные, а округляется только то, что показано на экране. И мы не показываем ложной точности: вы увидите +12,8%, а не +12,8473921%.

Мы никогда не подставляем ноль вместо отсутствующего значения. Ноль — это утверждение «показатель не изменился», и почти всегда это неправда. Значение ищется по лестнице, сверху вниз:

прямой исторический ряд
   ↓
альтернативный официальный источник
   ↓
региональный прокси
   ↓
глобальный прокси
   ↓
значение недоступно → позиция для этой страны, отрасли или валюты в этом году недоступна

Любое значение, полученное не напрямую, помечено: уровень приближения, источник, методика и флаг «оценочное значение». Если обосновать приближение нельзя, игра откажет в позиции и скажет, почему. Это правильное поведение, а не сбой.

Отдельно про правовые данные. У налогового или иммиграционного правила уровень приближения всегда «прямой» — мы читаем закон, а не подбираем ему замену. Но правило почти всегда является упрощением, поэтому смотрите на пометку «курируемое правовое правило», а не на уровень приближения.

Всё перечисленное ниже — наши решения, а не исторические факты. Ни одно из этих чисел не взято из источника. Все они лежат в одном файле конфигурации, задокументированы и версионируются: изменение любого из них обязано менять версию методологии, иначе уже сыгранные партии изменились бы незаметно.

Значения в этой таблице прочитаны прямо из конфигурации движка — той же самой, по которой считается ваш год. Страница не может показать здесь одно число, а посчитать другим.

Не потому что не успели, а потому что каждый из этих пунктов сделал бы цифру необъяснимой.

• Бонуса за диверсификацию. Функция, считающая позицию, физически не видит, сколько у вас всего позиций.
• Случайных модификаторов. Один и тот же ввод всегда даёт один и тот же результат.
• Прибавки роста ВВП к доходности. Рост экономики уже отражён в котировках рынка; прибавить его ещё раз — двойной счёт.
• Модификатора вида «кризис, минус 30%». Событие может повлиять на вас только через явное проверенное правило и только в том, чего нет в базовых рядах.
• Валютного контроля как убытка. Контроль запрещает вывести долю позиции, но не забирает деньги: его реальная цена приходит через курс, и она уже есть в курсовом ряду.
• Языковых моделей где-либо в игровом процессе. Отрасли распознаёт детерминированный алгоритм, описания событий собраны по шаблонам.
• Обращений к внешним источникам во время партии. Весь датасет собран заранее, оффлайн.
• Нуля вместо отсутствующего значения.